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曾經(jīng)做大規(guī)模的大標(biāo)業(yè)務(wù),已經(jīng)成為網(wǎng)貸平臺登記備案的攔路虎。各大標(biāo)平臺亟待處置存量大額資產(chǎn),以求通過監(jiān)管備案。
“去年年底57號文公布了以后,紅嶺創(chuàng)投能不能合規(guī)備案,很多人沒有信心?!?月27日,網(wǎng)貸大標(biāo)平臺紅嶺創(chuàng)投董事長周世平稱,紅嶺創(chuàng)投備案的唯一障礙,就是原有的大額存量資產(chǎn)不合規(guī),目前最大的問題就是存量資產(chǎn)處置。因此,在單獨申請備案的同時,還將與其他平臺一起聯(lián)合備案。
大額資產(chǎn)成為備案的主要障礙,是大標(biāo)平臺共同面臨的問題。多名業(yè)內(nèi)人士稱,大標(biāo)平臺要想通過備案,必須要化解存量資產(chǎn)。但能否找到接盤方,要看資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)是否合乎政策環(huán)境,找到合適的接盤方并不容易,一些小標(biāo)平臺若要通過備案、改善業(yè)務(wù),也需要尋找新的股東進入。
存量大標(biāo)成備案大障礙
在網(wǎng)貸行業(yè),紅嶺創(chuàng)投以大標(biāo)知名。1月27日的存管與備案進展說明會上,面對上百投資人對備案進展的追問,紅嶺創(chuàng)投董事長周世平稱,紅嶺創(chuàng)投備案的唯一的障礙,就是原有的大額存量資產(chǎn),被定義不合規(guī)的資產(chǎn),所以目前最大的問題就是存量資產(chǎn)處置。
所謂57號文,是指網(wǎng)貸整治辦2017年12月下發(fā)的“關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知”。該通知要求,各地最遲應(yīng)于2018年6月末之前,完成整改驗收以及后續(xù)備案登記,而2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)或新從事網(wǎng)貸的機構(gòu),原則上不予備案登記。距離備案時間到期,目前剩下的時間無多。
周世平稱,合規(guī)備案有幾個前提條件,第一是存量資產(chǎn)的處置,第二是合規(guī)資產(chǎn)開發(fā),第三是銀行存管,第四是信息披露,另外還有ICP(網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容服務(wù)商)金融資質(zhì)。而紅嶺創(chuàng)投最大的問題是存量資產(chǎn)處置,為此銀行存管也進展不快。
2016年8月24日,十部委發(fā)布監(jiān)管規(guī)定,已經(jīng)對網(wǎng)貸大標(biāo)進行“死刑”宣判。根據(jù)紅嶺創(chuàng)投總裁項旭透露,截至目前,該平臺大額資產(chǎn)存量約為110億元。如何處理這些存量資產(chǎn),成為擺在其備案面前的最大難題。業(yè)內(nèi)人士向第一財經(jīng)分析,紅嶺創(chuàng)投涉房資產(chǎn)較多,處置也需要大量資金,但現(xiàn)在又趕上房地產(chǎn)調(diào)控,要找到接盤方可能會比較難。
大額資產(chǎn)并不是紅嶺創(chuàng)投獨自面臨的問題。由于各地驗收、備案規(guī)則不一,每家平臺面臨的情況都不相同。某業(yè)內(nèi)人士此前曾向第一財經(jīng)透露,廣東10億元以上的平臺,有省級金融辦和銀監(jiān)局雙驗收。
廣州安易達網(wǎng)絡(luò)小貸總經(jīng)理徐北說,違規(guī)自融、大標(biāo)、息費、信批都是備案的必須條件,但對大標(biāo)平臺來說,要想通過備案,必須解決存量大標(biāo)。
“解決大標(biāo)主要有兩種辦法,要么轉(zhuǎn)出去,要么賣掉?!睆V州互金協(xié)會會長方頌對第一財經(jīng)稱,前一種是將大標(biāo)資產(chǎn)從現(xiàn)有平臺剝離,后一種則是找到接盤方徹底賣掉。能否找到接盤方,要看具體資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)是否合乎政策環(huán)境。此外,通常大標(biāo)資產(chǎn)方也是銀行的目標(biāo)客戶,如果符合政策,在銀行貸款并不難。但不能得到銀行支持,就說明至少在監(jiān)管政策上與監(jiān)管要求不符,因此要找到合適的接盤方并不容易。
“目前來看,各家平臺都在采取存量轉(zhuǎn)化的措施,各家都差不多?!敝苁榔椒Q,從與地方監(jiān)管溝通的情況來看,原有的存量資產(chǎn)可以作為歷史原因承接。同時也計劃通過其控制的其他公司來承接紅嶺創(chuàng)投的存量大標(biāo)資產(chǎn),在投資人的用戶體系里進行置換。此外,該平臺也在開發(fā)符合監(jiān)管要求的其他小額借貸產(chǎn)品。
周世平還稱,基于上述考慮,紅嶺創(chuàng)投準備今年三月底開始進行備案。同時,紅嶺創(chuàng)投還聯(lián)合了上市公司、國有控股公司等成立新的平臺,按照新的監(jiān)管規(guī)則運作,上線以后符合合規(guī)資產(chǎn)要求,也在申請合規(guī)備案?!安还軉为殏浒?,還是聯(lián)合備案,總有一條路能走通”。
小平臺尋求“金主”
大標(biāo)平臺為通過備案發(fā)愁,一些以小標(biāo)為主的平臺,卻在吸引各路資本,網(wǎng)貸平臺買、賣“殼”也活躍起來。
日前,深圳網(wǎng)貸平臺易享貸宣布,該平臺已經(jīng)獲得建筑裝飾企業(yè)立捷國際投資控股集團的2245萬元投資,后者獲得易享貸51%股權(quán)。據(jù)其披露,該平臺10萬元以下的借款占比超過75%,已經(jīng)啟動申請備案。
這是否意味著小標(biāo)平臺備案相對容易?“活躍是很活躍,但成交很少?!毙毂闭f,各地備案、驗收細則不同,而且“上不封頂、下不保底”,能否最終通過備案很難說。買、賣“殼”大多停留在紙面協(xié)議階段,真正成交的非常少。
廣州某平臺人士稱,很多網(wǎng)貸平臺買賣殼,都以備案成功作為付款條件。按照監(jiān)管要求,在信披方面網(wǎng)貸的借貸、貸后處理等信息,要“點對點”的進行處理,而標(biāo)的金額小、數(shù)量多,平臺基本上都是批量處理,也不符合監(jiān)管要求。
這在北京2017年7月出臺的備案要求中就有體現(xiàn)。北京金融局規(guī)定,備案登記的條件包括能夠依據(jù)適當(dāng)性原則,有效識別合格的網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)的客戶群體,包括但不限于客戶身份識別措施、客戶風(fēng)險管理能力識別等。
網(wǎng)貸平臺的抵質(zhì)押物處理也是一大問題。方頌認為,信息中介的定義,決定了不能將抵質(zhì)押物登記在網(wǎng)貸平臺自身或關(guān)聯(lián)方名下。但事實上,網(wǎng)貸的抵質(zhì)押物,基本上都是登記在平臺或其關(guān)聯(lián)方名下。要想通過備案,可能要找第三方處理。
“如果老股東還在,管理層也沒換,就不能算是賣殼?!鄙鲜鰪V州網(wǎng)貸人士稱,在信披不透明的情況下,網(wǎng)貸平臺的估值很難確定,接盤方也不敢輕易接手。而有些平臺的控股方雖然變化,但可能是出于業(yè)務(wù)合作的目的。
上述投資易享貸的企業(yè)就稱,其入股主要是希望布局建筑裝飾行業(yè)的供應(yīng)鏈金融,入股的過程中也進行了多方評估。未來,雙方將在業(yè)務(wù)層面合作,以建筑裝飾行業(yè)的大中企業(yè)為還款來源,以產(chǎn)業(yè)鏈的上下游中小企業(yè)為融資主體。
“一些平臺要實現(xiàn)盈利,仍有一個較長的過程,后續(xù)還需較大投入。”方頌也稱,除了真正賣殼之外,即便備案成功,強監(jiān)管到來之后,如果原股東投入能力、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)存在不足,必須要尋找有實力的投資者,獲得資金和業(yè)務(wù)。