<b id="2ogay"></b>
    <thead id="2ogay"><label id="2ogay"><table id="2ogay"></table></label></thead>

    <p id="2ogay"><listing id="2ogay"></listing></p>

        行業(yè)資訊

        Industry information

        資管新規(guī)滿月,銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本,結(jié)構(gòu)性存款來(lái)了

        點(diǎn)擊次數(shù):720    來(lái)源:新京報(bào)

        銀行力推結(jié)構(gòu)性存款

        預(yù)期收益率可達(dá)4.4%

        近日,新京報(bào)及理財(cái)幫(ID:banglicai)以投資者的身份,走訪了北京包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行在內(nèi)的幾家銀行網(wǎng)點(diǎn),探訪在保本理財(cái)即將退出歷史舞臺(tái)過(guò)渡期,目前柜臺(tái)都在賣(mài)什么?

        “現(xiàn)在央行規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品是不能保本保收益。“一家網(wǎng)點(diǎn)的工作人員直言。他表示,該行的理財(cái)產(chǎn)品基本是相對(duì)穩(wěn)健的,從2007-2008年開(kāi)始,到現(xiàn)在快十年了,基本上都是報(bào)多少利率就是多少,沒(méi)出過(guò)什么問(wèn)題。

        “目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要基金和存款類的?!绷硪患毅y行網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示,“收益要看行情?;饹](méi)有保本的,它分為股票型基金和債券型基金,股票型基金80%都要投入股市,指數(shù)型的基金就是做指數(shù)的,都是非保本的。“

        對(duì)于幫主“保本”的需求,不少銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)始宣傳起了“結(jié)構(gòu)性存款”。如在交通銀行給幫主的宣傳單上,能夠看到三款期限分別為38天、94天、185天的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品,預(yù)期收益率分別為4.15%、4.3%和4.4%,起售金額均為5萬(wàn)。

        幫主在工行官網(wǎng)看到,其“投資理財(cái)”欄目下也展示了4款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。如一款期限為90天的產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率為2.7%-3.7%,起購(gòu)金額為5萬(wàn)。

        對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款,家住崇文門(mén)的投資者趙偉(化名)對(duì)記者表示,“本身工資也不多,放銀行就圖個(gè)省心,不然也買(mǎi)網(wǎng)上那些個(gè)產(chǎn)品(指寶寶類貨幣基金),收益率還比這個(gè)高。”

        “如果要保本的話,就存大額存單?!薄俺私Y(jié)構(gòu)性存款,也有網(wǎng)點(diǎn)工作人員給記者推介。

        此前有報(bào)道提到,近期各銀行紛紛上調(diào)大額存單利率,幅度普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%至50%,部分城商行100萬(wàn)元起存的大額存單漲幅甚至達(dá)到55%,收益遠(yuǎn)高于同期定期存款。對(duì)此,有業(yè)內(nèi)人士把原因歸結(jié)于銀行面臨的攬儲(chǔ)壓力等。

        今年結(jié)構(gòu)性存款爆發(fā)增長(zhǎng)

        打破剛兌,居民資產(chǎn)配置將調(diào)整

        什么是結(jié)構(gòu)性存款?華創(chuàng)債券研報(bào)指出,所謂結(jié)構(gòu)性存款,是指在普通存款的基礎(chǔ)上,運(yùn)用金融衍生工具(包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等),將投資與利率、匯率、股票價(jià)格(股票籃子價(jià)格)、商品價(jià)格(石油、黃金等)、信用、指數(shù)(股價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù))及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的金融產(chǎn)品。

        從規(guī)模上看,2018年以來(lái),結(jié)構(gòu)性存款迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

        央行公布的數(shù)據(jù)顯示,對(duì)于中資大型銀行(資產(chǎn)總量大于等于2萬(wàn)億),個(gè)人存款項(xiàng)下的結(jié)構(gòu)性存款從1月的15035.49億一路增長(zhǎng)到了4月的19196.21億,較年初增長(zhǎng)幅度接近21.7%。

        中小型銀行同樣不甘人后,這項(xiàng)數(shù)據(jù)從1月的16002.03億亦增長(zhǎng)到了19384.59億的規(guī)模。

        值得留意的是,部分大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款在去年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模性的增長(zhǎng),從1月的9694.07億增長(zhǎng)到了12月的13333.02億,增長(zhǎng)了3638.95億,今年的增長(zhǎng)量已經(jīng)超過(guò)了這個(gè)數(shù)。

        人大國(guó)際貨幣研究所報(bào)告認(rèn)為,未來(lái)居民資產(chǎn)配置也將有所調(diào)整。打破剛兌,有利于民眾樹(shù)立正確的理財(cái)觀念,糾正表外理財(cái)保本保收益的觀念偏差。新規(guī)實(shí)施后,風(fēng)險(xiǎn)偏好低的民眾會(huì)轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)或資金存銀行,有一定風(fēng)險(xiǎn)偏好的民眾也許會(huì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)新產(chǎn)品或公募基金,風(fēng)險(xiǎn)偏好更高的民眾可能將理財(cái)?shù)狡诘腻X(qián)買(mǎi)房、炒股、買(mǎi)信托。

        結(jié)構(gòu)性存款替代“保本”理財(cái)

        本質(zhì)是“存款+期權(quán)”有浮動(dòng)收益

        多家券商研報(bào)分析,結(jié)構(gòu)性存款近期高增長(zhǎng)的原因之一是對(duì)“保本”理財(cái)?shù)奶娲?/span>

        民生銀行首席研究員溫彬公開(kāi)表示,資管新規(guī)要求打破剛性兌付,因此很多低風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)將之前的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)入銀行表內(nèi),購(gòu)買(mǎi)保本的存款或大額存單,但大額存單或存款利率相對(duì)較低,因此很多銀行就順勢(shì)大力開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

        “銀行的人說(shuō)結(jié)構(gòu)性存款跟保本理財(cái)差不多,那么到底差別哪里?”投資者趙偉對(duì)記者表示,希望銀行能夠在解釋結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的時(shí)候說(shuō)清楚。

        中泰證券研究所研報(bào)指出,結(jié)構(gòu)性存款利率較為靈活,在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下是攬儲(chǔ)的另一種方式。據(jù)介紹,結(jié)構(gòu)性存款的本質(zhì)是“存款+期權(quán)”,核心還是存款,可劃分為利率、匯率、商品、股票、信用等掛鉤型產(chǎn)品,從而形成“低風(fēng)險(xiǎn)低收益+高風(fēng)險(xiǎn)高收益”資產(chǎn)組合。因而,結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的收益可分為存款所產(chǎn)生的固定收益和與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)掛鉤帶來(lái)的浮動(dòng)收益。

        此外,“結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品”是很好的向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)變過(guò)程中的過(guò)渡性產(chǎn)品形態(tài),可通過(guò)收取管理費(fèi)、銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)等提高銀行中間業(yè)務(wù)收入,解決預(yù)期收益性產(chǎn)品轉(zhuǎn)型問(wèn)題。

        中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含認(rèn)為,銀行保本理財(cái)將退出歷史舞臺(tái),但是銀行的理財(cái)產(chǎn)品仍是非常安全的一個(gè)選擇,銀行的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)變成凈值型產(chǎn)品,這些凈值型產(chǎn)品類似于基金。

        此前《資管新規(guī)》就已經(jīng)明確,“金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理?!?/span>

        有業(yè)內(nèi)人士指出,未來(lái)的凈值化管理也帶來(lái)了一系列挑戰(zhàn),包括要求估值能力提升,從業(yè)人員投資、操作能力提升,投資產(chǎn)品嵌套結(jié)構(gòu)也有待調(diào)整。不過(guò)此前已有國(guó)有大行已在新規(guī)正式落地前明確表示已做好準(zhǔn)備,如在資金來(lái)源端打造凈值型的產(chǎn)品體系,而在投資端也在不斷地做好非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的研究,不斷尋找更多標(biāo)準(zhǔn)化的投資產(chǎn)品等。

        資管新規(guī)打破剛兌

        理財(cái)該怎么選產(chǎn)品?

        結(jié)構(gòu)性存款、大額存單……對(duì)于個(gè)人投資者而言,如何做出正確的理財(cái)判斷和投資計(jì)劃?

        中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼此前公開(kāi)指出,首先要做的是降低剛性兌付預(yù)期。其次要堅(jiān)持了解產(chǎn)品理念,在投資理財(cái)時(shí)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡,根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好作出選擇,做到“買(mǎi)者自負(fù)”、謹(jǐn)慎科學(xué)投資。

        一位五大行工作人員對(duì)記者表示,具體產(chǎn)品的如何配置,應(yīng)當(dāng)取決于投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和什么時(shí)候要用資金及打算放多少錢(qián)去理財(cái)?shù)鹊纫蛩兀總€(gè)產(chǎn)品也有其自身的定位和特點(diǎn)。

        他以大額存單為例,這個(gè)產(chǎn)品收益一般比定期存款高、又保本,但也有一定的門(mén)檻(起購(gòu)金額,個(gè)人投資者一般為20萬(wàn)元),并不適合所有人投資。

        詳細(xì)來(lái)看,一家銀行在一款大額存單的宣傳資料上寫(xiě)到,其安全性高(純存款產(chǎn)品,納入存款保險(xiǎn)保障范圍)、收益性好(利率較央行基準(zhǔn)上浮40%)、流動(dòng)性強(qiáng)(可提前支取)、防御性佳(固定利率可抵御降息風(fēng)險(xiǎn))、靈活性足(多期限選擇)。另一方面,大額存單的起點(diǎn)金額達(dá)到了30萬(wàn)元。

        無(wú)論是大額存單還是結(jié)構(gòu)性存款,業(yè)內(nèi)人士提醒,投資者一定要主要弄清楚幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。如針對(duì)大額存單,利率是多少,提前支取的計(jì)息方式和付息方式等等。

        就結(jié)構(gòu)性存款,華創(chuàng)證券總結(jié),其同樣分為保本型結(jié)構(gòu)性存款和非保本型結(jié)構(gòu)性存款,其中保本型產(chǎn)品本金用于購(gòu)買(mǎi)固定收益證券,僅用利息買(mǎi)入期權(quán)。

        李虹含表示,結(jié)構(gòu)化存款的保本取決于機(jī)構(gòu)的管理能力,并不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。它是否保本取決于機(jī)構(gòu)對(duì)于衍生品的管理能力,如果市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大會(huì)存在收益不達(dá)標(biāo)甚至不保本的風(fēng)險(xiǎn)。


        Copyright? 2020 臺(tái)州市金融投資集團(tuán)有限公司All Rights Reservd.

        浙公網(wǎng)安備 33100202000939號(hào)

        ICP備案信息:浙ICP備17026116號(hào)-1
        国产精品成人啪无码久久,日韩丰满少妇无码,亚洲午夜福利网在线网站,中文字幕无码在线m
        <b id="2ogay"></b>
          <thead id="2ogay"><label id="2ogay"><table id="2ogay"></table></label></thead>

          <p id="2ogay"><listing id="2ogay"></listing></p>