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證監(jiān)部門對私募基金違法違規(guī)行為的查處力度正在不斷加大。除證監(jiān)會去年底部署專項(xiàng)執(zhí)法行動,打擊私募基金領(lǐng)域違法違規(guī),查實(shí)10起重點(diǎn)案件之外,記者梳理近期公布的行政處罰決定書發(fā)現(xiàn),對私募基金人員利用未公開信息交易股票(俗稱“老鼠倉”)行為的行政處罰力度也顯著加大。
上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì),6月以來證監(jiān)會機(jī)關(guān)及其派出機(jī)構(gòu)共公布了3宗私募基金“老鼠倉”案件的行政處罰結(jié)果。這3宗案件中,監(jiān)管部門對涉案個人主體的罰款額度從10萬元至70萬元不等。而此前,監(jiān)管部門對私募基金“老鼠倉”行為進(jìn)行行政處罰時(shí),普遍確定3萬元的罰金。
記者從權(quán)威渠道獲悉,2017年以來,資本市場“老鼠倉”案件數(shù)量明顯減少,但也呈現(xiàn)出個別資管從業(yè)人員頂風(fēng)作案、私募“老鼠倉”問題逐漸凸顯的新特點(diǎn)。因此,私募基金“老鼠倉”行為成為監(jiān)管部門的重點(diǎn)打擊對象。
打擊私募違法升級
本月已曝光3起“老鼠倉”
在依法、全面、從嚴(yán)的監(jiān)管理念下,近年來證監(jiān)會對資本市場各類違法違規(guī)行為持續(xù)保持高壓、嚴(yán)打,市場違法行為也呈現(xiàn)出一些新特點(diǎn)。私募基金領(lǐng)域多種違規(guī)行為疊加、市場危害加深加重是新特點(diǎn)之一。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹,近年私募領(lǐng)域案件主要呈現(xiàn)出三大特點(diǎn):一是涉案金額巨大;二是資金運(yùn)作環(huán)節(jié)違規(guī)多發(fā);三是資金募集環(huán)節(jié)違法手法多樣。
其中,私募從業(yè)人員“老鼠倉”案件與過去幾年相比呈現(xiàn)多發(fā)態(tài)勢。權(quán)威統(tǒng)計(jì)顯示,去年全年證監(jiān)會共立案“老鼠倉”案件13件,立案數(shù)量同比減少60%,其中8起案件涉及私募從業(yè)人員“老鼠倉”,數(shù)量超過公募基金、保險(xiǎn)資管、券商自營等傳統(tǒng)多發(fā)領(lǐng)域。
去年12月,證監(jiān)會部署當(dāng)年專項(xiàng)執(zhí)法行動第四批案件,嚴(yán)厲打擊私募基金領(lǐng)域違法違規(guī)。今年4月,證監(jiān)會發(fā)布信息稱,此次專項(xiàng)行動查辦的10起案件已全部查實(shí),其中8起案件進(jìn)入行政處罰審理程序。列入專項(xiàng)執(zhí)法的10起私募領(lǐng)域違法案件中也包括私募基金“老鼠倉”案件,其中有個別私募基金實(shí)控人在擔(dān)任投資顧問期間,利用他人賬戶高杠桿牟取跟倉收益,非法獲利上千萬元。
監(jiān)管部門對已查處私募基金“老鼠倉”案件的披露力度也在加大。
記者查閱統(tǒng)計(jì)公開信息發(fā)現(xiàn),6月以來,證監(jiān)會機(jī)關(guān)及各派出機(jī)構(gòu)已公布了3起私募基金“老鼠倉”案件。包括:萬星溢在擔(dān)任福建致遠(yuǎn)資產(chǎn)管理有限公司基金管理人期間,利用未公開信息操作本人證券賬戶,與所管理的兩只基金進(jìn)行趨同交易;顏財(cái)光擔(dān)任福建鴻騰資產(chǎn)管理有限公司基金經(jīng)理兼交易員期間,利用未公開信息操作本人賬戶與所管理的兩只基金進(jìn)行趨同交易;以及劉曉東、楊威、李儒柏分別擔(dān)任深圳市凡得基金管理有限公司(下稱凡得基金)控股股東、投資經(jīng)理、交易員期間,操縱“劉曉東”賬戶與所管理的基金組賬戶進(jìn)行趨同交易等。
私募“老鼠倉”行政處罰力度顯著提升
在部署執(zhí)法行動專項(xiàng)打擊、加大案件披露力度的同時(shí),記者發(fā)現(xiàn),監(jiān)管部門對私募“老鼠倉”案件的處罰力度也顯著提升,由原先的普遍依據(jù)行政規(guī)章處罰3萬元,到近期公布對單個主體適用基金法處罰,罰額上升至10萬元至70萬元不等。
例如,證監(jiān)會最新公布的對劉曉東、楊威、李儒柏的行政處罰決定書顯示,在分別擔(dān)任深圳凡得基金控股股東、投資經(jīng)理、交易員期間,3人知悉凡得基金控制的基金組賬戶交易標(biāo)的未公開信息,并操作“劉曉東”賬戶與凡得基金組賬戶進(jìn)行趨同交易。
證監(jiān)會認(rèn)定3人上述行為違反基金法第一百二十三條第一款,《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(下稱《私募管理辦法》)第二十三條第(五)項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定,構(gòu)成利用未公開信息交易股票違法行為,并依法對劉曉東、楊威、李儒柏責(zé)令改正,合計(jì)處以100萬元罰款。其中,對劉曉東處以70萬元罰款,對楊威、李儒柏分別處以20萬元、10萬元罰款。
記者查閱已公開的行政處罰決定書發(fā)現(xiàn),前述萬星溢“老鼠倉”案和顏財(cái)光“老鼠倉”案也都被認(rèn)定為違反基金法第一百二十三條第一款及《私募管理辦法》)第二十三條第(五)項(xiàng)規(guī)定,單個主體的罰額均為10萬元。
而去年中期公布的深圳恒健遠(yuǎn)志胡志平“老鼠倉”案、北京喜馬拉雅資產(chǎn)吳剛“老鼠倉”案等案件,監(jiān)管部門是依據(jù)《私募管理辦法》對涉案人進(jìn)行處罰,罰款金額均為3萬元。
適用基金法處罰私募“老鼠倉”案件,無疑使私募機(jī)構(gòu)人員“老鼠倉”的違法成本大幅上升。
盡管劉曉東、楊威、李儒柏案中,當(dāng)事人在聽證環(huán)節(jié)提出申辯意見,認(rèn)為基金法第一百二十三條第一款所處罰的對象應(yīng)該是公募基金而非私募基金,因此不應(yīng)適用基金法而應(yīng)適用《私募管理辦法》進(jìn)行處罰。
但證監(jiān)會復(fù)核認(rèn)為,該申辯意見不能成立。案件行政處罰決定書顯示,證監(jiān)會認(rèn)為基金法規(guī)定的適用范圍包括公募和非公募資金設(shè)立的證券投資基金,基金法第一百二十三條既適用于公募基金管理人及其從業(yè)人員,也適用于私募基金管理人及其從業(yè)人員。同時(shí),《私募管理辦法》也明確,私募基金管理人及其從業(yè)人員違反基金法有關(guān)規(guī)定的,按照基金法有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。
市場人士分析認(rèn)為,監(jiān)管部門已著手強(qiáng)化對私募領(lǐng)域違法違規(guī)行為的打擊。證監(jiān)會新聞發(fā)言人也在通報(bào)私募專項(xiàng)執(zhí)法工作進(jìn)展時(shí)表示,將按照依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管的工作要求,繼續(xù)加強(qiáng)私募基金監(jiān)管執(zhí)法力度,堅(jiān)決打擊私募基金領(lǐng)域違法亂象,切實(shí)維護(hù)市場秩序和投資者權(quán)益,有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。